JR di Bintaro
JR di real estate
JR di dirikan pada 25 Mei 1979
Pegawai berjumlah 543 (2017)
Sales: 2,405,242,304,000 (2,4 Trilyun 2017)
Net earnings:1,114,019,159,000 (1,1 trilyun 2017)
Laba per share (LPS): 82,05 (2017) ---->70 (2018p)
Average Annual /Growth 5 years per LPS: 15%
Equity (book value): 5,546,000,000,000 (alias 5,54 trilyun)
Hutang: 3.577.000.000.000 (alias3,57 trilyun)
Jumlah saham: 13,75 milyar
Per share Book Value: 5,54 trilyun dibagi 13,75 milyar = 403
Average Annual Growth for per share book value 5 years : 20%
Harga: Rp540
Dividen/Yield 2018: Rp26 / 4,33%
ini tampilan kegiatan usahanya
sumber: AR JRPT 2017 p.21
Earning Growth
Dari 2008 sampai 2018 MTLA menunjukan kenaikan 21% kenaikan dalam laba per saham lps
walaupun menunjukan penurunan pada tahun 2018
2018 Rp70(proyeksi -13%)
2017 Rp81
2016 Rp75
2015 Rp64
2014 Rp55
2013 Rp41
2012 Rp32
2011 Rp26
2010 Rp20
2009 Rp14
2008 Rp10
Dengan lps di 2018 adalah Rp70 dan harga per 12 Oktober 2018 adalah Rp540 maka dapat dihitung bahwa PER nya adalah 7,7 dengan initial rate of return di 12,9%.
JIka asumsi untuk growth hanya 10% dan dividen adalah 4% maka total returnnya adalah 14%, dengan PER 7,7 itu merupakan 44% diskon.
Diskon dihitung dari selisih Total return 14 dengan PER 7,7 dibagi total return 14 atau sbb:
(14-7,7)/14 = 6,3/14 = 45%
Jika menggunakan Growth at Dirty Cheap Price nya Martin Whitman maka sbb:
1. Perusahaan telah menunjukan strong financial position dgn DER = 64 % yaitu 3,57 trilyun dibagi 5,54 trilyun
2. Namun, perusahaan belum menunjukan diskon dari harga dibanding PBV sbb harga 540 dan PBV 403, hanya jika Price dibawah 403.
3. Perusahaan tidak menunjukan diskriminasi terhadap pemegang saham minoritas
4. Perusahan menunjukan growth yang baik di atas 10%.
Dari GARP nya Petter Lynch juga cukup bagus dengan total return per PER adalah growth 10 + Deviden 4 dibagi PER 7,7 atau 14/7,7 = 1,81 alias mendapatkan bonus 81%.
So koleksi perusahaan JRPT ini merupakan hal bagus dalam jangka panjang.
Tidak ada komentar:
Posting Komentar