Metland (MTLA) Analisa Fundamental per 12 Oktober 2018

Ini adalah  Metland MTLA

MTLA di Bekasi

MTLA di real estate

MT di dirikan pada tahun 1994

Pegawai MT berjumlah 1.183 (2014)

Sales:  1.263.595.000.000 (1,2 Trilyun 2017)

Net earnings: 452 milyar (2017)

Laba per share (LPS): 59 (2017)

Average Annual /Growth 5 years per LPS: 17%

Equity (book value): 2.999.352.000.000 (alias 2,9 trilyun)

Hutang: 1.874.548.000.000 (alias 1,8 trilyun)

Jumlah saham: 7.655.126.330

Per share Book Value: 2,9 trilyun dibagi 7,6 milyar = 391

Average Annual Growth for per share book value 5 years : 14%

Harga: Rp400

Dividen/Yield 2018: Rp8,8/2%

 sumber: AR MTLA 2017 p.6

MTLA Earning Growth

Dari 2008 sampai 2018 MTLA menunjukan kenaikan  26% kenaikan dalam laba per saham lps
walaupun menunjukan penurunan pada tahun 2015 dan di tahun 2016, namun kembali meningkat di tahun 2017

2018 Rp64,9(proyeksi 10%)
2017 Rp59.0
2016 Rp35,4
2015 Rp31,1
2014 Rp39,7
2013 Rp31,3
2012 Rp26,5
2011 Rp23,4
2010 Rp12,1
2009 Rp  9,3
2008 Rp  6,3

Dengan lps di 2017 adalah Rp59 dan harga per 12 Oktober 2018 adalah Rp400 maka dapat dihitung bahwa PER nya adalah 6,7 dengan initial rate of return di 14,7%, itu belum termasuk tambahan laba yang meningkat per desember 2018 nanti.

JIka asumsi untuk growth hanya 10%  dan dividen adalah 2% maka total returnnya adalah 12%, dengan PER 6,7 itu merupakan 44% diskon.
Diskon dihitung dari selisih Total return 12 dengan PER 6,7 dibagi total return 12 atau sbb:
(12-6,7)/12 = 5,3/12 = 44%

Jika menggunakan Growth at Dirty Cheap Price nya Martin Whitman maka telah memenuhi sbb:
1. Perusahaan telah menunjukan strong financial position dgn DER = 62 % yaitu 1,8 trilyun dibagi 2,9 trilyun
2. Perusahaan menunjukan diskon dari harga dibanding PBV sbb harga 400 dan PBV 391, hanya jika Price dibawah 391.
3. Perusahaan tidak menunjukan diskriminasi terhadap pemegang saham minoritas
4. Perusahan menunjukan growth yang baik di atas 10%.

Dari GARP nya Petter Lynch juga cukup bagus dengan total return per PER adalah growth 10 + Deviden 2 dibagi PER 6,7 atau 12/6,7 = 1,79 alias mendapatkan bonus 79%.

So koleksi perusahaan MTLA ini merupakan hal bagus dalam jangka panjang.